Favicon (сокр. от англ. FAVorites ICON) — значок сайта. Отображается браузером в адресной строке перед URL страницы, а также в качестве иконки к закладке, в табах и в других элементах интерфейса.

Википедия: Favicon

Как-то была у меня необходимость создать иконку для своего первого сайта. В одной из книг по графике, я нашла ссылку на программу IconForge (одна из лучших программ по созданию иконок). К сожалению, IconForge программа не бесплатная, ее цена около 40$. На сайте Вы можете скачать ознакомительную полнофункциональную версию, которая ограничена временем.
Для создания малюсенькой картиночки – 40$, я думаю, многовато будет. Так что пришлось искать альтернативу.
Конечно иконки можно создавать в таких графических редакторах как Fireworks или пресловутом Photoshop’е (кстати, тоже платные!), но если Вам нет необходимости иметь такие тяжеленные программы, то можно воспользоваться онлайн сервисами.
К примеру, мне очень понравились два сайта: www.favicon.ru и www.favicon.cc
Первый – русскоязычный, не требует регистрации, имеется редактор, можно загружать собственные изображения.
Второй (бета)- англоязычный, регистрация не обязательна, но если Вы зарегистрируетесь, то можете участвовать в топах, а также хранить иконки на сервере, публиковать иконки для открытого использования, имеется редактор, возможность загружать собственные изображения и грузится быстрее, чем первый.
Так что пользуйтесь на здоровье!
P.S. А еще хочу предложить скачать плагин для открытия изображений в формате .ico в Adobe Photoshop. Полезная штука!